# 投后评价指标体系设计方案

> **版本**: v1.0  
> **日期**: 2026-07-19  
> **状态**: 已定稿

## 1. 设计目标

构建一套**动态可配置**的投后企业评价指标体系，根据投资人类型、企业发展阶段、产业赛道、投资策略、基金类型和基金存续期 6 个维度自动调整评价权重和维度组合，同时支持 LP 构成和地域市场 2 个修饰因子。

### 核心原则

- **一套框架，多套权重** — 14 维度基础框架不变，权重动态调整
- **维度可裁剪** — 非 AI 企业自动禁用 AI 相关维度，权重归一化
- **指标可插拔** — 每个赛道 3-5 个专属原子指标，不影响基础框架
- **模板可审计** — 每次评分记录使用的模板配置，支持跨期对比和回滚
- **组合不爆炸** — 50 个预设配置单元运行时动态组合，而非万级模板

---

## 2. 现有体系问题

当前系统使用 14 维度固定权重（`backend/app/services/health_calculator.py`）：

| 问题 | 说明 |
|---|---|
| 一套权重打天下 | 种子期和 Pre-IPO 企业用同一套权重，评价失真 |
| AI 维度对非 AI 企业无意义 | 硬件、生物医药企业仍有 AI 商业化评分（默认 40 分） |
| 无基金类型感知 | PE 基金和天使基金用同一套标准评价同一企业 |
| 无时间紧迫度 | 基金到期前 1 年仍在按成长期标准评价，错过退出窗口 |
| 无赛道专属指标 | 生物医药的临床进度、芯片的流片良率无法纳入评分 |

---

## 3. 六轴模型

```
评价指标体系 = f(
  投资人类型,        # 轴1：展示层级
  企业阶段,          # 轴2：阶段权重
  产业赛道,          # 轴3：维度裁剪 + 专属指标
  投资策略,          # 轴4：策略微调
  基金类型,          # 轴5：评价哲学
  基金存续期阶段,    # 轴6：时间紧迫度
) + 修饰因子(
  LP 构成,           # 附加指标层
  地域/市场,         # 基准校准
)
```

### 3.1 轴 1：投资人类型

不影响权重计算，影响**展示层级和关注入口**。

| 投资人角色 | 关注层级 | 核心指标 | 展示入口 |
|---|---|---|---|
| GP/合伙人 | 组合层面 | IRR、DPI、组合健康度分布、退出时机 | 指挥塔 / 组合再平衡 |
| 投后负责人 | 运营层面 | 健康度趋势、风险队列、任务推进、月报质量 | 今日行动中心 / 工作台 |
| 投资经理 | 执行层面 | 今日行动、数据校验、协同匹配、跟进频率 | 今日行动中心 / 企业列表 |

### 3.2 轴 2：企业发展阶段

决定阶段适配权重，核心变化是**财务/产品/团队权重的此消彼长**。

| 阶段 | 财务 | 市场 | 产品 | 团队 | 治理 | AI维度 | 客户成功 | 特征 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 种子/天使 | 10% | 5% | **25%** | **20%** | 5% | 10% | 5% | 产品验证 + 团队潜力 |
| Pre-A/A轮 | 15% | 15% | **20%** | 15% | 5% | 10% | 10% | PMF 验证 + 增长引擎 |
| B轮 | **20%** | **20%** | 15% | 10% | 10% | 5% | **15%** | 规模化效率 |
| C轮+ | **25%** | **20%** | 10% | 5% | **15%** | 5% | **15%** | 退出准备 |
| Pre-IPO | **25%** | 15% | 10% | 5% | **20%** | 5% | **15%** | 合规 + 估值 |

### 3.3 轴 3：产业赛道

决定**维度裁剪 + 专属指标注入**。

| 赛道 | 启用维度 | 禁用/降权 | 专属指标 |
|---|---|---|---|
| AI/SaaS | 全部 14 维度 | — | 模型精度、推理成本、API 调用量、PoC 转化率 |
| 硬科技/芯片 | 产品技术↑、团队技术↑ | AI商业化↓、AI成本↓ | 专利数、流片进度、良率、研发投入比 |
| 生物医药 | 产品技术↑、治理↑ | 市场竞争↓（早期无市场） | 临床阶段、管线进度、审批节点、专利布局 |
| 消费品牌 | 市场竞争↑、客户成功↑ | AI维度↓ | GMV、复购率、品牌指数、渠道覆盖率 |
| 金融科技 | 治理合规↑↑、数据合规↑ | — | 牌照进度、风控指标、合规事件、坏账率 |
| 新能源/先进制造 | 产品技术↑、团队技术↑ | AI商业化↓ | 产能利用率、交付周期、供应链稳定性 |

### 3.4 轴 4：投资策略

**±5% 微调**，不改变维度选择。

| 策略 | 评价目标 | 权重调整 |
|---|---|---|
| 成长型 | 增长潜力 | 市场+5%、产品+5%、客户成功+5%；财务-5%、治理-5% |
| 价值型 | 稳健回报 | 财务+5%、治理+5%、客户成功+5%；市场-5%、产品-5% |
| 投后赋能型 | 协同价值 | 协同+5%、组织+5%、产品+5%；财务-5%、市场-5% |
| 困境反转型 | 风险控制 | 财务+5%、治理+5%、风险-5%；市场-5%、产品-5% |

### 3.5 轴 5：基金类型

**最高优先级**，决定评价哲学。

| 基金类型 | 持有期 | 回报预期 | 评价哲学 | 权重影响 |
|---|---|---|---|---|
| 天使/种子基金 | 7-10年 | 10x+ | 赛道赌注、团队潜力 | 产品↑↑、团队↑↑、市场天花板↑；财务容忍度极高 |
| 早期VC（A轮） | 5-8年 | 5-10x | PMF 验证、增长引擎 | 产品↑、市场↑、客户成功↑ |
| 成长期VC（B/C轮） | 3-5年 | 3-5x | 规模化效率、单位经济 | 财务↑↑、市场↑、客户成功↑；关注 LTV/CAC |
| PE/并购基金 | 3-5年 | 2-3x | 现金流、EBITDA、退出确定性 | 财务↑↑↑、治理↑↑；产品↓、AI维度↓ |
| 产业基金（CVC） | 长期持有 | 战略协同优先 | 产业链协同、战略价值 | 协同↑↑、市场↑；财务容忍度高 |
| 母基金（FOF） | 不直接投 | 基金层评价 | 基金 IRR/DPI | 关注组合层面而非单企业 |
| 困境/特殊机会基金 | 2-3年 | 2-4x | 扭亏为盈、资产处置 | 财务↑↑↑、治理↑；客户成功↓、产品↓ |
| ESG/影响力基金 | 5-10年 | 社会回报+财务 | ESG 指标、可持续性 | 治理↑↑、数据合规↑；新增 ESG 维度 |

### 3.6 轴 6：基金存续期阶段

**时间紧迫度**，影响退出相关指标权重。

| 存续期阶段 | 时间窗口 | 行为特征 | 权重影响 |
|---|---|---|---|
| 投资期 | 前 2 年 | 容忍风险，看重增长潜力 | 产品↑、市场↑、团队↑；财务容忍度高 |
| 成长期 | 第 3-4 年 | 关注 PMF 和规模化 | 财务↑、客户成功↑；开始关注单位经济 |
| 退出准备 | 第 5-6 年 | 推动退出，关注估值 | 财务↑↑、治理↑、退出信号↑↑；产品↓ |
| 清算期 | 最后 1 年 | 紧迫退出 | 退出信号↑↑↑、财务↑↑；一切以退出为导向 |

---

## 4. 修饰因子

### 4.1 LP 构成 — 附加指标层

不影响 14 维度权重，在评分报告末尾**单独展示**。

| LP 类型 | 附加指标 |
|---|---|
| 政府引导基金 | 就业人数、税收贡献、产业带动系数、本地化率 |
| 市场化 LP | IRR、DPI、TVPI |
| 产业 LP | 产业链协同价值、技术转移数、联合研发项目数 |
| 保险/银行 LP | 现金流稳定性、合规评级、资产覆盖率 |

### 4.2 地域/市场 — 基准校准

不改变权重，改变**评分刻度和及格线**。

| 市场 | 校准示例 |
|---|---|
| 中国大陆 | SaaS 客户留存率及格线 80%（vs 美国 90%）；获客成本基准较高 |
| 美国 | 增长率基准更高；PMF 验证标准更严格 |
| 东南亚 | 市场分散度修正；支付转化率基准较低 |
| 欧洲 | 合规权重自动 +5%（GDPR）；数据合规及格线更高 |

---

## 5. 权重计算引擎

### 5.1 计算流程

```
输入：6 轴参数
  │
  ├─ Step 1：基金类型 × 存续期 → 基础权重模板（32 个预设之一）
  │
  ├─ Step 2：企业阶段 → 阶段系数调整（5 个预设之一）
  │
  ├─ Step 3：产业赛道 → 维度裁剪 + 专属指标注入（6 个预设之一）
  │
  ├─ Step 4：投资策略 → ±5% 微调（4 个预设之一）
  │
  ├─ Step 5：归一化 — 裁剪后剩余维度权重自动归一化到 100%
  │
  └─ Step 6：修饰因子叠加 — LP 附加指标 + 地域基准校准
  │
  ▼
输出：维度权重字典 + 专属指标列表 + 基准校准参数
```

### 5.2 权重合并优先级

| 优先级 | 轴 | 影响方式 | 影响程度 |
|---|---|---|---|
| 1 | 基金类型 | 决定评价哲学 | ★★★★★ |
| 2 | 基金存续期 | 决定时间紧迫度 | ★★★★★ |
| 3 | 企业阶段 | 决定阶段适配权重 | ★★★★ |
| 4 | 产业赛道 | 裁剪维度 + 专属指标 | ★★★★ |
| 5 | 投资策略 | 微调权重 ±5% | ★★★ |
| 6 | 投资人类型 | 不影响权重，影响展示入口 | ★★ |

### 5.3 完整权重示例

**场景**：早期VC + 退出准备期 + A轮 + AI/SaaS + 成长型策略

| 维度 | 基础权重 | 基金系数 | 存续期系数 | 阶段系数 | 策略微调 | 最终权重 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 财务 | 15% | ×0.7 | ×1.5 | ×1.0 | -5% | **12%** |
| 经营 | 10% | ×1.0 | ×1.0 | ×1.0 | 0 | **10%** |
| AI商业化 | 10% | ×1.5 | ×1.0 | ×1.0 | +5% | **18%** |
| AI成本 | 5% | ×1.0 | ×1.0 | ×1.0 | 0 | **5%** |
| 组织人才 | 10% | ×1.2 | ×0.8 | ×1.0 | 0 | **10%** |
| 产品技术 | 10% | ×1.5 | ×0.6 | ×1.2 | +5% | **13%** |
| 市场竞争 | 10% | ×1.2 | ×1.0 | ×1.0 | +5% | **12%** |
| 治理合规 | 5% | ×0.5 | ×1.5 | ×0.8 | -5% | **3%** |
| 融资资本 | 5% | ×1.0 | ×1.3 | ×1.0 | 0 | **7%** |
| 协同赋能 | 5% | ×1.0 | ×1.0 | ×1.0 | 0 | **5%** |
| AI模型产品 | 5% | ×1.3 | ×1.0 | ×1.0 | 0 | **7%** |
| 数据合规 | 5% | ×1.0 | ×1.0 | ×1.0 | 0 | **5%** |
| 团队技术 | 3% | ×1.0 | ×0.8 | ×1.0 | 0 | **2%** |
| 客户成功 | 7% | ×1.0 | ×1.2 | ×1.0 | +5% | **9%** |

归一化后总和 = 100%（自动计算）

---

## 6. 数据模型

### 6.1 评价模板配置表

```python
class EvaluationTemplate(Base):
    """评价指标模板 — 6 轴配置单元。"""
    __tablename__ = "evaluation_templates"

    id: Mapped[str]               # UUID
    tenant_id: Mapped[str]        # 租户隔离
    name: Mapped[str]             # 模板名称

    # 6 轴参数
    fund_type: Mapped[str]        # angel/early_vc/growth_vc/pe/cvc/fof/distress/esg
    fund_lifecycle: Mapped[str]   # investment/growth/exit_preparation/liquidation
    company_stage: Mapped[str]    # seed/a/b/c/pre_ipo
    industry: Mapped[str]         # ai/saas/hardware/biotech/consumer/fintech/manufacturing
    strategy: Mapped[str]         # growth/value/empowerment/turnaround
    investor_type: Mapped[str]    # gp/post_invest_lead/investor（仅影响展示）

    # 权重配置
    weights_json: Mapped[dict]    # 14 维度权重（归一化后）
    enabled_dimensions: Mapped[list]  # 启用的维度 key 列表
    disabled_dimensions: Mapped[list] # 禁用的维度 key 列表

    # 专属指标
    custom_metrics_json: Mapped[dict]  # 赛道专属指标定义

    # 修饰因子
    lp_focus_metrics: Mapped[list | None]   # LP 附加指标
    regional_benchmark: Mapped[str | None]  # 地域基准标识

    # 元数据
    is_default: Mapped[bool]      # 是否为该组合的默认模板
    is_active: Mapped[bool]       # 是否启用
    version: Mapped[int]          # 版本号
    created_by: Mapped[str]
    created_at: Mapped[datetime]
    updated_at: Mapped[datetime]
```

### 6.2 评分记录表（扩展现有 HealthScore）

```python
class HealthScore(Base):
    """健康度评分 — 新增模板关联字段。"""
    # ... 现有 14 维度字段保留

    # 新增字段
    template_id: Mapped[str | None]       # 使用的评价模板 ID
    fund_type: Mapped[str | None]         # 冗余存储，便于查询
    fund_lifecycle: Mapped[str | None]
    company_stage: Mapped[str | None]
    industry: Mapped[str | None]
    strategy: Mapped[str | None]
    custom_metrics_result: Mapped[dict | None]  # 专属指标评分结果
    lp_focus_result: Mapped[dict | None]        # LP 附加指标结果
```

### 6.3 基金信息表（新增）

```python
class Fund(Base):
    """基金信息 — 管理基金类型和存续期。"""
    __tablename__ = "funds"

    id: Mapped[str]
    tenant_id: Mapped[str]
    name: Mapped[str]             # 基金名称
    fund_type: Mapped[str]        # angel/early_vc/growth_vc/pe/cvc/fof/distress/esg
    strategy: Mapped[str]         # growth/value/empowerment/turnaround

    # 存续期信息
    established_date: Mapped[date]    # 基金成立日
    total_lifespan_months: Mapped[int]  # 总存续期（月）
    investment_period_months: Mapped[int]  # 投资期（月）
    current_lifecycle: Mapped[str]    # 当前阶段（自动计算）

    # LP 构成
    lp_composition_json: Mapped[dict | None]  # {government: 30%, market: 50%, corporate: 20%}

    # 地域
    primary_market: Mapped[str | None]   # china_mainland/us/sea/europe

    # 状态
    is_active: Mapped[bool]
```

### 6.4 企业-基金关联表（新增）

```python
class CompanyFundLink(Base):
    """企业-基金关联 — 一个企业可能被多支基金投资。"""
    __tablename__ = "company_fund_links"

    id: Mapped[str]
    company_id: Mapped[str]
    fund_id: Mapped[str]
    investment_date: Mapped[date]    # 投资日期
    investment_stage: Mapped[str]    # 投资时企业阶段
    round: Mapped[str]               # 轮次
    amount: Mapped[float]            # 投资金额
    ownership_pct: Mapped[float]     # 持股比例
    is_current: Mapped[bool]         # 当前是否持有
```

---

## 7. 预设配置

### 7.1 基金类型 × 存续期基础权重（32 个预设）

```python
FUND_LIFECYCLE_WEIGHTS = {
    # (fund_type, lifecycle): {dimension: weight_multiplier}
    ("angel", "investment"):       {"financial": 0.5, "product_tech": 1.8, "org_talent": 1.5, "market": 1.2},
    ("angel", "growth"):           {"financial": 0.7, "product_tech": 1.5, "org_talent": 1.3, "market": 1.2},
    ("angel", "exit_preparation"): {"financial": 1.0, "product_tech": 1.2, "org_talent": 1.0, "market": 1.0, "financing": 1.5},
    ("angel", "liquidation"):      {"financial": 1.5, "financing": 2.0, "product_tech": 0.8},

    ("early_vc", "investment"):       {"financial": 0.7, "product_tech": 1.5, "market": 1.2, "customer_success": 0.8},
    ("early_vc", "growth"):           {"financial": 0.9, "product_tech": 1.3, "market": 1.2, "customer_success": 1.0},
    ("early_vc", "exit_preparation"): {"financial": 1.3, "market": 1.0, "customer_success": 1.2, "financing": 1.5},
    ("early_vc", "liquidation"):      {"financial": 1.8, "financing": 2.0, "product_tech": 0.6},

    ("growth_vc", "investment"):       {"financial": 1.0, "market": 1.3, "customer_success": 1.2},
    ("growth_vc", "growth"):           {"financial": 1.2, "market": 1.2, "customer_success": 1.3},
    ("growth_vc", "exit_preparation"): {"financial": 1.5, "market": 1.0, "customer_success": 1.2, "financing": 1.5},
    ("growth_vc", "liquidation"):      {"financial": 2.0, "financing": 2.0, "market": 0.8},

    ("pe", "investment"):       {"financial": 1.8, "governance": 1.5, "customer_success": 1.3, "product_tech": 0.5, "ai_commercial": 0.3},
    ("pe", "growth"):           {"financial": 2.0, "governance": 1.5, "customer_success": 1.3, "product_tech": 0.5},
    ("pe", "exit_preparation"): {"financial": 2.5, "governance": 1.8, "financing": 1.5},
    ("pe", "liquidation"):      {"financial": 3.0, "financing": 2.0, "governance": 1.5},

    ("cvc", "investment"):       {"synergy": 2.0, "market": 1.3, "product_tech": 1.2, "financial": 0.7},
    ("cvc", "growth"):           {"synergy": 1.8, "market": 1.2, "product_tech": 1.2, "financial": 0.8},
    ("cvc", "exit_preparation"): {"synergy": 1.5, "market": 1.0, "financial": 1.2, "financing": 1.3},
    ("cvc", "liquidation"):      {"financial": 1.5, "financing": 1.5, "synergy": 1.0},

    ("distress", "investment"):       {"financial": 2.5, "governance": 1.5, "product_tech": 0.5, "market": 0.5},
    ("distress", "growth"):           {"financial": 2.5, "governance": 1.5, "product_tech": 0.5},
    ("distress", "exit_preparation"): {"financial": 3.0, "governance": 1.5, "financing": 1.5},
    ("distress", "liquidation"):      {"financial": 3.0, "financing": 2.0, "governance": 1.5},

    ("esg", "investment"):       {"governance": 1.8, "data_compliance": 1.5, "product_tech": 1.2, "financial": 0.8},
    ("esg", "growth"):           {"governance": 1.5, "data_compliance": 1.3, "customer_success": 1.2},
    ("esg", "exit_preparation"): {"governance": 1.8, "financial": 1.3, "financing": 1.3},
    ("esg", "liquidation"):      {"financial": 1.5, "governance": 1.5, "financing": 1.5},

    # FOF 不直接评价单企业，使用默认权重
    ("fof", "investment"):       {},
    ("fof", "growth"):           {},
    ("fof", "exit_preparation"): {},
    ("fof", "liquidation"):      {},
}
```

### 7.2 企业阶段系数（5 个预设）

```python
STAGE_MULTIPLIERS = {
    "seed":    {"financial": 0.6, "product_tech": 1.8, "org_talent": 1.5, "market": 0.5, "governance": 0.6, "customer_success": 0.5},
    "a":       {"financial": 0.8, "product_tech": 1.5, "org_talent": 1.2, "market": 1.0, "governance": 0.7, "customer_success": 0.8},
    "b":       {"financial": 1.2, "market": 1.3, "customer_success": 1.3, "product_tech": 1.0, "governance": 1.0},
    "c":       {"financial": 1.5, "market": 1.3, "governance": 1.3, "customer_success": 1.3, "product_tech": 0.8},
    "pre_ipo": {"financial": 1.5, "governance": 1.8, "customer_success": 1.3, "market": 1.0, "product_tech": 0.8},
}
```

### 7.3 产业赛道配置（6 个预设）

```python
INDUSTRY_CONFIGS = {
    "ai": {
        "enabled": ["financial_score", "operational_score", "ai_commercial_score", "ai_cost_score",
                     "org_talent_score", "product_tech_score", "market_compete_score", "governance_score",
                     "financing_score", "synergy_score", "ai_model_product_score",
                     "data_compliance_score", "team_tech_score", "customer_success_score"],
        "disabled": [],
        "custom_metrics": ["model_accuracy", "inference_cost", "api_call_volume", "poc_conversion_rate"],
    },
    "saas": {
        "enabled": ["financial_score", "operational_score", "ai_commercial_score",
                     "org_talent_score", "product_tech_score", "market_compete_score", "governance_score",
                     "financing_score", "synergy_score", "data_compliance_score",
                     "team_tech_score", "customer_success_score"],
        "disabled": ["ai_cost_score", "ai_model_product_score"],
        "custom_metrics": ["arr_growth", "net_revenue_retention", "cac_payback", "rule_of_40"],
    },
    "hardware": {
        "enabled": ["financial_score", "operational_score",
                     "org_talent_score", "product_tech_score", "market_compete_score", "governance_score",
                     "financing_score", "synergy_score", "data_compliance_score",
                     "team_tech_score", "customer_success_score"],
        "disabled": ["ai_commercial_score", "ai_cost_score", "ai_model_product_score"],
        "custom_metrics": ["patent_count", "tape_out_progress", "yield_rate", "rd_investment_ratio"],
    },
    "biotech": {
        "enabled": ["financial_score", "operational_score",
                     "org_talent_score", "product_tech_score", "governance_score",
                     "financing_score", "synergy_score", "data_compliance_score",
                     "team_tech_score"],
        "disabled": ["ai_commercial_score", "ai_cost_score", "ai_model_product_score", "market_compete_score", "customer_success_score"],
        "custom_metrics": ["clinical_stage", "pipeline_progress", "regulatory_milestone", "patent_landscape"],
    },
    "consumer": {
        "enabled": ["financial_score", "operational_score",
                     "org_talent_score", "product_tech_score", "market_compete_score", "governance_score",
                     "financing_score", "synergy_score", "team_tech_score", "customer_success_score"],
        "disabled": ["ai_commercial_score", "ai_cost_score", "ai_model_product_score", "data_compliance_score"],
        "custom_metrics": ["gmv", "repurchase_rate", "brand_index", "channel_coverage"],
    },
    "fintech": {
        "enabled": ["financial_score", "operational_score", "ai_commercial_score",
                     "org_talent_score", "product_tech_score", "market_compete_score", "governance_score",
                     "financing_score", "synergy_score", "ai_model_product_score",
                     "data_compliance_score", "team_tech_score", "customer_success_score"],
        "disabled": ["ai_cost_score"],
        "custom_metrics": ["license_progress", "risk_control_score", "compliance_events", "npl_ratio"],
    },
}
```

### 7.4 投资策略微调（4 个预设）

```python
STRATEGY_ADJUSTMENTS = {
    "growth":      {"market": +5, "product_tech": +5, "customer_success": +5, "financial": -5, "governance": -5},
    "value":       {"financial": +5, "governance": +5, "customer_success": +5, "market": -5, "product_tech": -5},
    "empowerment": {"synergy": +5, "org_talent": +5, "product_tech": +5, "financial": -5, "market": -5},
    "turnaround":  {"financial": +5, "governance": +5, "market": -5, "product_tech": -5},
}
```

---

## 8. 模板组合数量

| 配置单元类型 | 预设数 | 说明 |
|---|---|---|
| 基金类型 × 存续期 | 32 | 8 × 4 基础权重模板 |
| 企业阶段 | 5 | 阶段系数 |
| 产业赛道 | 6 | 维度裁剪 + 专属指标 |
| 投资策略 | 4 | ±5% 微调 |
| 投资人类型 | 3 | 展示模板 |
| **合计** | **50** | 运行时动态组合 |

无需 8×4×5×6×4×3 = 11,520 个模板。

---

## 9. API 设计

### 9.1 获取评价模板

```
GET /api/v1/evaluation/templates?fund_type=early_vc&lifecycle=growth&stage=a&industry=ai&strategy=growth
```

### 9.2 计算评分

```
POST /api/v1/evaluation/score
{
  "company_id": "xxx",
  "template_id": "yyy",       // 可选，不传则自动匹配
  "structured_data": { ... }   // 月报结构化数据
}
```

### 9.3 查看评分历史

```
GET /api/v1/evaluation/scores?company_id=xxx&template_id=yyy
```

### 9.4 管理模板

```
POST   /api/v1/evaluation/templates          # 创建模板
PUT    /api/v1/evaluation/templates/:id      # 更新模板
GET    /api/v1/evaluation/templates          # 列表
DELETE /api/v1/evaluation/templates/:id      # 删除模板
```

---

## 10. 实现计划

| 阶段 | 任务 | 优先级 |
|---|---|---|
| Phase 1 | 数据模型：Fund / CompanyFundLink / EvaluationTemplate 表 | P0 |
| Phase 2 | 权重计算引擎：6 轴动态权重合并 + 归一化 | P0 |
| Phase 3 | 50 个预设配置写入数据库 | P0 |
| Phase 4 | API：模板管理 + 评分计算 + 历史查询 | P1 |
| Phase 5 | 前端：模板配置页面 + 评分对比视图 | P1 |
| Phase 6 | 修饰因子：LP 附加指标 + 地域基准校准 | P2 |
| Phase 7 | 专属指标采集：各赛道 3-5 个原子指标接入 | P2 |

---

## 11. 与现有系统的兼容性

| 现有功能 | 兼容方案 |
|---|---|
| `health_calculator.py` 14 维度计算 | 保留，权重从固定改为动态读取模板 |
| `HealthScore` 模型 | 新增 `template_id` 等字段，旧数据 `template_id = NULL` |
| 前端 `HealthRadar` 雷达图 | 保留，`dimensions` 参数从模板动态传入 |
| 月报 AI 解析流程 | 保留，解析后增加模板匹配 + 动态权重计算步骤 |
| Dashboard 汇总 | 保留，跨企业汇总时按各自模板计算 |